Hương Thủy là con gái duy nhất trong gia đình gồm 1 anh và 2 em trai.

Hầu hết thời gian lớn lên của cô là ở huyện Long Hồ, tỉnh Vĩnh Long, với một thời thơ ấu vất vả, Cô từng có thời gian vào sống trong chùa Long Bình Tự (Vĩnh Long), ảnh hưởng đến sự sùng kính Phật giáo của cô sau này.

Mặc dù vậy, cuộc sống trong chùa không ngăn cản được ước mơ ca hát của cô. Cô từng trốn chùa đi thi và đỗ á khoa vào trường Sân khấu nghệ thuật 2 (nay là trường Đại học Sân khấu - Điện ảnh Thành phố Hồ Chí Minh). Nhờ tài năng ca múa thiên bẩm nên cô đã phấn đấu vươn lên qua con đường nghệ thuật này.